Évaluation d’entreprise, notre offre d’accompagnement
L’évaluation d’entreprise a pour but d’estimer une valeur des actifs (titres de sociétés, fonds commerce, marques, etc.). L’évaluation est une étape cruciale à tous les moments clés de la vie d’une entreprise, qu’il s’agisse :
- de déterminer le prix d’une cible dans le cadre d’une acquisition ;
- d’estimer une valeur de référence dans le cadre d’une cession ou d’une transmission d’entreprise ;
- d’évaluer la valeur des incorporels (fonds de commerce, marque, droit au bail, etc.) ;
- d’apprécier la valeur des actifs dans le cadre d’un arrêté des comptes ;
- de faire l’allocation du prix d’acquisition lors d’un regroupement d’entreprises ;
- ou encore de valoriser une start-up dans le cadre d’une levée de fonds.
L’évaluation est fondamentale car il est important de comprendre et connaitre la juste valeur des actifs, l’enjeu pour les entreprises étant de pouvoir comprendre les impacts pour prendre les bonnes décisions stratégiques dans la conduite de leurs affaires. Or, cette valeur n’est pas qu’une question de chiffres. En effet, l’évaluation d’entreprise est un métier qui traite de sujets complexes qui font intervenir plusieurs domaines de compétences.
Elle nécessite une analyse du marché et des enjeux stratégiques, un diagnostic financier et opérationnel de l’entreprise et une mise en œuvre de techniques financières et de méthodes d’évaluation adaptées au contexte de l’entreprise. Dès lors, il est essentiel pour le chef d’entreprise de se faire accompagner par un spécialiste d’évaluation qui pourra lui proposer des solutions pour l’aider dans sa prise de décision.
Les différents contextes de l'évaluation d'entreprise
- l’évaluation ayant un but transactionnel : c’est-à-dire ayant pour objectif de définir la valeur servant de base à une vente ;
- l’évaluation réglementaire : c’est-à-dire imposée par l’application de normes comptables, légales (détermination de la valeur dans le cadre d’une fusion, d’un commissariat aux apports, des tests de dépréciation, etc.) ;
- l’évaluation contentieuse ou judiciaire qui concerne aussi bien les litiges entre des personnes privées que les contentieux pouvant opposer des contribuables à l’administration fiscale.
Quelques exemples de moments clés de la vie d’une entreprise nécessitant une évaluation
Cession
Combien vaut mon entreprise ?
Acquisition
Le prix est-il justifié ?
Test de dépréciation
Les incorporels (fonds commercial, marques, écart d’acquisition, …) et titres de participations à l’actif du bilan doivent-ils être dépréciés ?
Start-up
Quelle est la valeur d’une start-up qui souhaite lever des fonds ?
Regroupement d'entreprises
Comment allouer le prix d’acquisition entre les incorporels (marque, fonds commercial, droit au bail, etc.) ?
Transmission
Combien vaut mon entreprise ?
Restructuration
Quelle valeur retenir pour les parités d’échange et la rémunération des apports lors des opérations de fusion et assimilées ?
Contentieux
Quelle est la valeur des droits sociaux en cas de désaccord entre les associés ?
La mission d’évaluation d'entreprise
La mission d’évaluation d’une entreprise est une mission de diagnostic et d’évaluation qui se déroule en plusieurs étapes qui impliquent notamment :
- une analyse approfondie de l’environnement stratégique de l’entreprise et de ses facteurs clés de succès afin d’identifier ses forces et les faiblesses ;
- l’examen approfondi de son business plan en corrélation avec l’analyse stratégique ;
- la mise en oeuvre de techniques financières et de méthodes d’évaluation telles que les approches anologiques (multiples transactionnels, sectoriels ou boursiers), les approches intrésèques (DCF), etc. pour déterminer une fourchette d’évaluation de l’entreprise.
Au terme de ce diagnostic, la mission d’évaluation se traduit par un rapport adressé aux destinataires pour leur permettre de déterminer une fourchette de valeurs de référence et d’engage une négociation éventuelle.
La démarche d’évaluation en 4 étapes
1. Prise de connaissance générale de l’entreprise
Cerner le contexte, les objectifs de la mission
Determiner les caractéristiques les plus importantes de l’entreprise
2. Analyse stratégique et diagnostic de toutes les fonctions
Procéder à l’analyse sectorielle
Identifier l’avantage compétitif de l’entité, ses ressources stratégiques
Diagnostic comptable, fiscal, financier, etc
3. Mise en oeuvre des méthodes d’évaluation
Mise en oeuvre des techniques financières et d’évaluation
4. Conclusion de l’évaluation
Émission d’un rapport avec une proposition de valeur
Notre offre d'évaluation d'entreprise
Nous avons une équipe spécialisée en évaluation d’entreprise qui peut se mobiliser rapidement pour répondre à vos besoins.
Elle fait partie du réseau de la CCEF (Compagnie des Conseils et Experts Financiers) qui traite de toutes les problématiques soulevées par l’évaluation quelle que soit leur degré de complexité.
Nous avons développé une méthodologie d’évaluation et des outils qui nous permettent de fournir à nos clients un service complet et de qualité en matière de diagnostic stratégique, d’analyse comptable, fiscale, financière, etc. pour les aider dans leurs prises de décisions stratégiques.
Notre expertise s’appuie donc sur un savoir-faire et un investissement permanent dans le renforcement de nos acquis.
Les caractéristiques de notre offre
Une approche sur mesure
- Une évaluation adaptée à votre entreprise
- 3 offres de mission d’évaluation en fonction de vos besoins : complète, intermédiaire ou light
Une équipe de professionnels expérimentés
- Qualifiés pour résoudre les problématiques complexes liées à l’évaluation de l’entreprise
Une qualité des travaux garantie
- Une méthodologie et des outils permettant une analyse pertinente
- L’accès à des bases de données externes permettant les benchmarks sectoriels et de valeurs
- Une implication dans les instances professionnelles qui traitent des sujets d’évaluation
Une proposition de valeur justifiée et argumentée
- Pour vous aider à prendre les bonnes décisions
Une relation durable et de proximité
- Un suivi de la valeur (réactualisation) et une disponibilité pour répondre à vos questions jusqu’à la réalisation de votre opération et au-delà
Contactez nous pour en savoir plus sur notre expertise et échanger sur vos besoins
Jeanne Gaye
Associée chez Groupe Valliance
Expert-comptable, Commissaire aux comptes
Certifiée spécialiste en Évaluation d’entreprises CCEF
+33 (0)1 42 97 11 64
+33 (0)6 74 87 21 34
